途虎养车多次上榜，机构看好其长期发展潜力

在雪球2024年度影响力上市公司金榜上，途虎-W（09690.HK）作为独立汽后第一股，成功跻身其中，与腾讯控股、贵州茅台等优质企业并肩。在此之前，在“2024港股100强”评选中，途虎荣获“消费创新先锋企业奖”，成为汽车服务行业唯一上榜的公司；在香港特别行政区举办的“渣打企业成就大奖2024”颁奖典礼上，荣获“创新经济企业杰出奖”。这些荣誉不仅彰显了途虎养车的卓越表现，也反映了机构对其长期发展的看好。

随着汽车保有量的不断增加，服务需求日益旺盛，中国汽车后市场的强大潜力逐渐被看到。途虎养车作为该行业的领军企业，凭借其价格透明、统一收费和合理经营的模式，迅速获得了广大用户的青睐。其连锁经营模式相较于传统的4S店提供了更高的性价比，与零散的个体户相比则展现出了更加专业、全面且透明的服务优势。

高盛、招银国际等卖方机构对途虎养车的未来发展前景充满信心，纷纷上调其目标价并给予“买入”评级。从财务数据来看，近五年来，途虎养车的营收增长接近翻倍，展现了强劲的增长动力。同时，途虎养车的行业渗透率和利润率均有较大的提升空间，面临的竞争压力也相对较小。高盛预计，途虎凭借规模优势能够争取到更有利的供应商条款，同时自供产品和专供产品带来的收入贡献增加将进一步提升其毛利率。高盛预计，2023至2026年，途虎门店将以21%的年均复合增长率保持增长。这一预测基于途虎养车在行业内展现出的强劲竞争力，以及其在新能源车绿色服务领域的加速布局。

面对全球能源结构变革和市场需求升级，途虎养车正加速新能源车绿色服务升级，实现作业效率提升与能源消耗降低。目前，途虎业务范畴已逐步延伸至新能源汽车配件维修与更换、新能源汽车电池维修与更换等多个领域。财报数据显示，截至6月底前的12个月内，途虎新能源汽车用户的渗透率为8.4%。 这一战略布局不仅契合行业绿色转型趋势，也为途虎创造了新的增长空间。在新能源轮胎方面，途虎养车与德国马牌、米其林等轮胎制造商展开合作，探索新能源车主需求，推动轮胎产业高端化、智能化、绿色化转型。

在当前行业出清期所带来的较低估值的机遇下，高盛、大摩等外资机构维持对途虎的积极评价，正是看中了其未来的发展潜力。2025年，汽车服务行业转型升级的浪潮中，途虎养车无疑是一个值得长期关注的标杆企业。